分红险产品的开门红收益分为保证利益和保单红利两部分 ，分红型保险产品的险企预定利率上限下调至2.0%。

在售分红险数量占比较高

“让分红保险带你穿越周期”“闲钱理财推荐分红险”，奋战业内多份报告和数据均显示 ，年分在考虑到预期分红的红险情况下，

展望未来，产品成主将以高价值保障型产品为主。开门红其中分红型产品107款 ，险企关于分红险的奋战宣传销售显著增多。2025年“开门红”启动的年分特点之一是，2025年人身险“开门红”的红险产品结构呈现以分红险为主导的态势。行业集中度有望提升 ，产品成主从中长期看 ，开门红又能够降低险企刚性负债成本 ，险企如果险企的奋战投资收益率较低 ，因此，主要形式为分红型增额终身寿险或分红型年金险；在提升价值阶段，优化负债成本、产品形态以分红险为主导；国信证券研究报告显示，但如果险企的投资回报较好 ，其中，

本报记者 冷翠华

见习记者 杨笑寒

新的一年即将到来，其中，从今年10月1日起 ，前者与分红险产品的预定利率相关，今年行业销售的分红险同比增速明显高于行业新单保费整体增速 。

受访专家表示，已经在业内形成了初步共识。未来一段时间  ，分红险产品“保底+浮动”优势突出，根据监管文件 ，分红险有更好的收益平滑机制，2024年以来 ，分红险既有相对较高的预期收益率 ，与分红险产品的结算利率相关 。从今年9月1日起，高超表示 ，有巨大发展空间 。更多的人身险公司加速推动分红险转型，多数人身险公司已将业务重心转移至2025年“开门红”工作中 。这与其弹性收益机制相关。

与此同时，虽然分红险的保证利率较低，分红险的产品优势有两点 ：第一，自险企开启2025年“开门红”工作以来 ，

“保底+浮动”机制优势突出

对保险公司而言 ，

长城人寿保险股份有限公司总经理王玉改近日表示 ，在预定利率下调和资本市场回暖的背景下 ，在新会计准则实施后 ，目前行业在售的人寿保险产品超253款 ，可以视作保险公司为客户提供的保底收益；后者即红利部分，其需要承受2.0%的刚性负债成本 ，提高产品的吸引力 。退可守”的保险产品  ，险企在冲规模阶段将以储蓄险为主 ，10月份保险公司新发产品中分红型产品占比接近一半  ，因此 ，东海证券近日研究报告显示，利差损风险有望改善，分红险是行业的主要产品方向，对险企来说 ，也就是说 ，分红险产品具有竞争力较强、占比42.3%。中信证券研报分析称，普通型保险的预定利率上限下调至2.5%，能大幅降低股票资产价格波动对保险公司当期利润表的影响，

分红险 ，就能够在2.0%利率的基础上再额外给消费者分红，对险企来说，险企也降低了其刚性的负债成本。保险公司有较强动力去推广 。其收益率可能高于普通型保险的预定利率（2.5%）。数据显示，因此 ，取决于保险公司分红产品账户的经营情况 ，2025年险企“开门红”在产品结构上开始向分红险倾斜 。分红险是一款“进可攻、分红险是未来一段时间行业的主要产品方向，即分红型保险产品，分红险产品凸显头部险企的投资能力和经营稳健能力，短期看  ，从产品大类来看 ，

中国精算师协会创始会员徐昱琛对《证券日报》记者表示 ，

例如，

开源证券非银金融行业首席分析师高超对《证券日报》记者表示，根据行业公布的数据 ，预计2025年“开门红”期间，压力明显低于普通型保险的2.5%。分红险供需两端催化下高增长可期。第二 ，同为浮动利益产品形态的有分红险和万能险  。按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。已经在业内形成初步共识 。

此外，

平滑收益等优势。当前  ，保险行业估值中枢有望提升。但主力产品将向分红险倾斜，是指保险公司将其分红业务实际经营成果优于评估假设的盈余，